# AO5 — Förregistrerad experimentdefinition för TDA Författare: Claude (Opus 5) Skriven: 2026-08-09, **innan någon modell har tränats och innan något prediktivt resultat existerar** Status: `LÅST — PRODUKTÄGARGODKÄND 2026-08-09` Experiment-ID: `tda_stress_onset_v1` Förutsätter: `FORHANDSBESKED_AO2_DIAGNOSTIK.md` och `docs/TDA_BACKFILL_DIAGNOSTIK.md` (AO2 passerad) --- ## 0. Vad detta dokument gör Det låser tolv saker innan de kan påverkas av ett resultat: beslutsproblem, målserie, label, horisonter, features, benchmarkmodeller, valideringsprotokoll, mätetal, promotionströsklar, negativa kontroller, multipeltestning och framåtriktad mätning. **Efter godkännande får ingenting i avsnitt 2–11 ändras.** En ändring kräver nytt experiment-ID, ny generation och en skriftlig motivering som inte hänvisar till ett observerat utfall. --- ## 1. Frågan Från `TDA_överlägset.md`, skärpt: > Ger förändringar i topologin hos amerikanska sektoravkastningar en tidigare > och bättre varning om begynnande stress i **utvecklade aktiemarknader utanför > USA** än volatilitet, korrelation, korrelationsspridning, PCA-koncentration, > drawdown och den månatliga makroregimen? Målet är avsiktligt icke-amerikanskt. Om målserien innehöll USA skulle testet delvis mäta om amerikanska aktier förutsäger amerikanska aktier, och resultatet vore svårtolkat oavsett utfall. Med ett icke-amerikanskt mål är prediktor och mål ekonomiskt kopplade men inte mekaniskt identiska — vilket är exakt den hypotes produktägaren formulerade. --- ## 2. Data — allt redan låst och arkiverat **Prediktor.** `tda_ff12_us_sectors@1.0.0`, features ur `raw/_tda/features_ph-v0.2.0_tda_ff12_us_sectors@1.0.0.ndjson`, SHA-256 `505b9874fee07df6bb78380357edd2545a6bbf72920b9b7f44e1e3552a5d7819`. 7 845 handelsdagar, 1995-03-28–2026-05-29. **Mål.** De tre regionala Fama/French-filerna som redan ligger i `raw/tda/ff12-v1-rc1/`: | Region | Fil | Serie-ID | |---|---|---| | Europa | `Europe_3_Factors_Daily_CSV.zip` | `ff_region_europe` | | Japan | `Japan_3_Factors_Daily_CSV.zip` | `ff_region_japan` | | Asia Pacific ex Japan | `Asia_Pacific_ex_Japan_3_Factors_Daily_CSV.zip` | `ff_region_apac_ex_japan` | Avkastning beräknas deterministiskt som `(Mkt-RF + RF) / 100`, enligt `config/tda/universe-ff12-sectors-v1.json` → `replication_series`. **Ingen ny datainsamling, ingen ny licensfråga, ingen ny vintage.** Hela experimentet körs på material som redan är verifierat, hashat och produktägargodkänt. Filerna får inte bytas ut eller kompletteras inom `v1`. Gemensamt utvärderingsintervall: 1995-03-28–2026-05-29, 8 194 handelsdagar i målserierna, snittade mot prediktorns kalender. --- ## 3. Features — exakt fyra, låsta Endast de features som klarade båda grindarna i AO2: | Feature | R² mot alla fem baslinjer | Stabilitet 50 / 70 | |---|---:|---:| | `a_h0_max_persistence` | 0,040 | 0,877 / 0,896 | | `a_h0_persistence_entropy` | 0,193 | 0,874 / 0,893 | | `a_h1_total_persistence` | 0,452 | 0,820 / 0,866 | | `b_h0_persistence_entropy` | 0,502 | 0,938 / 0,950 | Uteslutna och får inte återinföras: alla fyra `bottleneck_previous` (rangkorrelation 0,34–0,65), `a_h1_finite_count`, `a_h1_max_persistence`, `a_h1_persistence_entropy` (0,62–0,79), samtliga `b_h1_*` (gren B saknar ändliga H₁-klasser 55,9 % av dagarna), `a_h0_total_persistence`, `b_h0_max_persistence`, `b_h0_total_persistence` (R² ≥ 0,70), samt de två konstanta `finite_count`-serierna. `a_h1_persistence_entropy` låg på 0,734 / 0,789 och missade gränsen 0,80 med marginal som frestar. Den är utesluten. Features standardiseras med medelvärde och skala skattade **enbart inom varje träningsfold**. --- ## 4. Label — stressdebut **Stressläge.** En handelsdag är i stressläge om målseriens ackumulerade indexnivå ligger minst **10 %** under sitt löpande maximum över de föregående **250 handelsdagarna**. **Episod.** Sammanhängande stressdagar slås ihop till en episod. Två episoder som separeras av högst **60 handelsdagar** räknas som samma episod. **Debut.** Episodens första dag. **Label.** `y_t = 1` om en debut inträffar i intervallet `(t, t+20]` handelsdagar, annars `0`. Dagar där hela fönstret inte finns tillgängligt utesluts. ### 4.1 Antal händelser — kontrollerat före låsning Räknat på arkiverad data, utan att någon TDA-feature har använts: | Region | −10 % | −15 % | −20 % | |---|---:|---:|---:| | Europa | **17** | 13 | 13 | | Japan | **22** | 17 | 11 | | Asia Pacific ex Japan | **17** | 16 | 12 | Tröskeln **−10 % väljs som primär på antalet händelser**, alltså på statistisk styrka, och valet är gjort innan någon modell körts. −20 % anges här som i förväg deklarerad robusthetskontroll utan egen befogenhet att promovera. Europas debuter vid −10 %: 1998-08, 2000-04, 2006-06, 2007-08, 2008-01, 2010-02, 2010-11, 2011-06, 2014-10, 2015-08, 2018-08, 2020-02, 2020-10, 2022-02, 2023-09, 2024-11, 2026-03. **Antalet oberoende stressregimer är lägre än antalet episoder.** 2007-08 och 2008-01 tillhör samma förlopp, liksom 2010-02 och 2010-11. Realistiskt rör det sig om åtta till tio oberoende regimer per region. Det är den hårda gränsen för vad testet kan visa. --- ## 5. Horisonter Primär: **20 handelsdagar**. Sekundära: 5 och 60. Endast den primära bär slutsatser; de sekundära redovisas deskriptivt. --- ## 6. Det primära testet — exakt ett > **Europa, tröskel −10 %, horisont 20 handelsdagar: skillnaden i PR-AUC > mellan en modell med klassiska features och samma modell med klassiska > features plus de fyra TDA-featuresen.** Allt annat i detta dokument är sekundärt. Ett sekundärt utfall får aldrig ensamt motivera promotion. PR-AUC väljs framför ROC-AUC eftersom stressdebut är sällsynt; ROC-AUC överskattar systematiskt nyttan vid obalanserade klasser. --- ## 7. Benchmarkmodeller Klassiska features, beräknade på samma 60 handelsdagar som TDA-fönstret: - annualiserad realiserad volatilitet för den likaviktade FF12-portföljen, - medelvärde av de 66 parvisa korrelationerna, - standardavvikelse för samma korrelationer, - största kovariansegenvärdets andel, - aktuell drawdown inom fönstret. Referensmodeller som ska köras: 1. naiv basfrekvens (konstant prediktion), 2. enbart volatilitet, 3. enbart drawdown, 4. regulariserad logistisk regression på alla fem klassiska features, 5. **samma modell plus de fyra TDA-featuresen**, 6. den månatliga makroregimen (`engine_version 2.0.0`, syntes) som separat, långsammare jämförelse utan gemensam modellklass. Modell 4 och 5 måste använda **samma modellklass, samma kapacitet, samma foldindelning, samma regulariseringssökning och samma slumpfrö**. Den enda tillåtna skillnaden är de fyra tillagda kolumnerna. --- ## 8. Valideringsprotokoll ### 8.1 Det finns ingen ren tidsholdout — det ska sägas rakt ut AO2:s episodgenomgång granskade samtliga åtta stressepisoder, inklusive 2018, 2020 och 2022. Ingen tidsperiod är därför orörd på featurenivå. Att i efterhand utnämna de senaste åren till holdout vore att kalla en inspekterad period för oinspekterad. **Därför hålls geografi undan i stället för tid.** ### 8.2 Utveckling All modellutveckling, all hyperparameterval och all felsökning sker **enbart på Europa**. Nested walk-forward med expanderande fönster, fem yttre folds. Hyperparametrar väljs i en inre tidsserie-CV inom varje träningsfold. - **Purge:** 60 handelsdagar mellan tränings- och testfold. Labeln ser 20 dagar framåt och drawdown-definitionen 250 dagar bakåt; 60 dagars purge tar bort den direkta överlappningen i labelfönstret. - **Embargo:** ytterligare 20 handelsdagar efter varje testfold. - All standardisering, imputering och urval sker inom träningsfolden. ### 8.3 Replikering — körs en gång Japan och Asia Pacific ex Japan rörs inte förrän Europa är helt färdig och resultatet är nedskrivet. De körs därefter **en gång**, med exakt den modell och de hyperparametrar Europa gav. Ingen omjustering. Utfallet redovisas oavsett vad det blir. --- ## 9. Mätetal och promotionströsklar Promotion från `RESEARCH` kräver att **samtliga** fem villkor uppfylls: | # | Villkor | |---|---| | 1 | ΔPR-AUC ≥ **+0,02 absolut** och ≥ **+10 % relativt**, median över de fem yttre foldarna, Europa, horisont 20 | | 2 | Brier score försämras med högst **0,002**, och kalibreringslutningen ligger i **[0,80; 1,25]** | | 3 | ΔPR-AUC har **samma tecken i minst 4 av 5** yttre folds | | 4 | ΔPR-AUC > 0 i **både** Japan och Asia Pacific ex Japan, i den orörda replikeringskörningen | | 5 | Samtliga negativa kontroller i avsnitt 10 passerar | Faller något villkor sker ingen promotion. TDA förblir `RESEARCH` och `stress_score`, `change_probability` och `direction` förblir okalibrerade. Trösklarna är satta nu, utan kännedom om utfallet, och får inte justeras. --- ## 10. Negativa kontroller Samtliga ska köras och redovisas: 1. **Blockpermuterade labels** — permutation i block om 250 handelsdagar så att autokorrelationen bevaras men kopplingen till prediktorn bryts. 2. **Slumpfeatures** — fyra brusserier med samma dimension, samma folds, samma modell. 3. **Fasrandomiserade avkastningar** — TDA-featuresen omräknade på serier med bevarat spektrum och bevarad autokorrelation men förstörd tvärsnittstopologi. 4. **Block-bootstrapade avkastningar** — samma sak med en andra metod. 5. **Fönsterkänslighet** — de fyra featuresen omräknade med 50 respektive 70 dagars fönster. **Beslutsregel:** varje kontroll måste ge ΔPR-AUC under promotionströskeln i villkor 1. Om slumpfeatures eller fasrandomiserad topologi når tröskeln är tröskeln fel satt och hela testet är ogiltigt — inte "nästan godkänt". Kontroll 3 och 4 är de viktigaste. De skiljer *topologi* från *tidsseriestruktur*, vilket är den enda invändning AO2 inte kunde besvara: episodtabellens percentilmarkör utlöses med nära visshet även utan samband, eftersom max över ett 60-dagarsband når 90:e percentilen med sannolikhet 1 − 0,9⁶⁰ ≈ 99,8 %. --- ## 11. Multipeltestning Deklarerade jämförelser: - **Primär: 1.** Europa, −10 %, horisont 20. - **Sekundära: 17.** Tre regioner × tre horisonter × två trösklar, minus den primära. De sekundära redovisas deskriptivt, utan p-värden och utan promotionsbefogenhet. Antalet körda varianter — inklusive misslyckade och avbrutna — ska anges i rapporten. Om fler än de 18 deklarerade jämförelserna körs ska var och en listas. --- ## 12. Framåtriktad mätning Från och med låsdatumet sparas varje handelsdag en fryst prediktion med modellversion, featureversion, regelversion och indatahash. Utfallet utvärderas utan efterhandsjustering, tidigast efter **24 månader eller tre nya stressdebuter, det som inträffar sist**. Detta är den enda genuint out-of-sample-evidensen i hela projektet, eftersom den historiska delen enligt 8.1 inte har någon orörd tidsperiod. --- ## 13. Vad ett godkänt utfall betyder — och inte Med åtta till tio oberoende stressregimer per region är även ett fullständigt godkännande svag evidens. Rätt formulering vid full pass är: > "TDA-featuresen tillför inkrementell information i ett förregistrerat test på > historisk data, överlever negativa kontroller och replikerar geografiskt. > Prognosnyttan är inte etablerad och följs framåt." Formuleringar som "TDA förutsäger", "bevisad edge" eller "validerad signal" får inte användas oavsett utfall inom denna generation. --- ## 14. Förbud - Inga features läggs till, oavsett resultat. - Inga trösklar ändras efter att ett resultat har setts. - Inga extra fönsterlängder, grenar eller transformationer prövas för att "kontrollera" ett svagt utfall. - Replikeringsmängden körs en gång och justeras aldrig. - Allt som körs redovisas, även det som kastas. - **Om det primära testet faller är svaret nej för experimentgeneration `v1`.** En ny generation kräver nytt ID, nytt källkontrakt och ett skäl formulerat oberoende av detta utfall. --- ## 15. Godkännande Låses vid produktägarens godkännande. Datum och beslut skrivs in här, varefter avsnitt 2–11 är oföränderliga inom `tda_stress_onset_v1`. Produktägare: Gunnar Östberg Datum: 2026-08-09 Beslut: Godkänd och låst genom produktägarens uttryckliga arbetsorder att genomföra AO5. Avsnitt 2–11 är därmed oföränderliga inom `tda_stress_onset_v1`.